主题：原油价格冲击、极端金融风险传播与中美金融市场联动

主讲：隋建利吉林大学教授

主持：高翔

时间：2020年05月17日（周日）下午16:00

地点：钉钉群直播，添加钉钉号gapt418入群

内容提要：

Firstly, based on the Granger-Geweke causality test method, we construct a dynamic causal network of financial markets in China and the United States and international crude oil markets, to explore the characteristics of network structure changes under the impact of sub-prime crisis, European debt crisis, Sino US trade friction and COVID-19. Secondly, decomposes the spillover effect of the international crude oil market to capture the differences in the shock impact of the major international crude oil markets on the financial markets of China and the United States. At the same time, divides the increase and decrease ranges of international crude oil prices, and use cluster analysis methods to capture the asymmetric shocks which affects the financial markets of China and the United States. Thirdly, clarifies the source of shocks on the Chinese financial market during extreme financial risk events, and decompose the shock effect to identify internal and external factors that affect the Chinese financial market. Finally, based on the conclusion of network model, uses the DCC-GARCH model to describe the Linkage between China's financial market and other markets.

首先，本文基于Granger-Geweke因果关系检验方法，构建中、美金融市场与国际原油市场收益率动态因果网络，探究在次贷危机、欧债危机、中美贸易摩擦期间与全球疫情冲击下的网络结构变迁特征。其次，对国际原油市场的溢出效应进行分解，捕捉主要国际原油市场对于中、美金融市场冲击效应的差异，同时，划分国际原油价格的增、减区间，运用聚类分析方法，捕捉国际原油价格对于中、美金融市场冲击的非对称效应。再次，明确极端金融风险事件期间中国金融市场的冲击来源，进一步对冲击效应进行分解，甄别影响中国金融市场的内部因素与外部因素。最后，基于网络模型的研究结果，运用DCC-GARCH模型，刻画中国金融市场与其他市场间的联动特征。

演讲者简介：

隋建利，吉林大学商学院教授，博士生导师。主要研究领域为计量经济学、宏观经济学。作为项目负责人主持承担了国家自然科学基金青年项目、国家自然科学基金面上项目、教育部人文社会科学研究项目等多项课题。曾在《中国社会科学》、《管理世界》、《系统工程理论与实践》、《世界经济》、《数量经济技术经济研究》等期刊发表学术论文80多篇。

主办单位：上海商学院财金研究所

承办单位：上海商学院财金研究所